中国に対する米国の技術統制が米国の半導体を傷つける可能性がある理由

米国が 3 年前に中国のテクノロジー企業 Huawei への一部のテクノロジー製品の販売を初めて禁止したとき、それはかつて誇り高かった国民的英雄を襲い、米国の半導体業界全体に波紋を広げました。 2019 年 5 月の輸出禁止に続く四半期に、主要な米国の半導体メーカーは、収益が平均で 4% から 9% 減少したと報告しました。

バイデン政権の最新の技術的統制は、これらの損失を加速させ、世界の半導体セクターを混乱に陥れる恐れがあります。 また、新しい規制の対象となっている中国企業だけが苦痛を感じているわけではありません。

レース・キャピタルのゼネラル・パートナーであるエディス・ヤング氏は、Yahoo Finance Liveとのインタビューで、「中国が本当に米国と同じくらい攻撃的で報復したいのであれば、米国の他の企業に大きな影響を与える可能性がある. . 「これはインテルの収益への影響を超えています (INTC) またはクアルコム)キューコム) または NVIDIA (NVDA）。 “

米国は長い間半導体の世界的リーダーであり、市場シェアの約 45% から 50% を占めています。 しかし、このリーダーシップは、その製品に対する世界的な需要に基づいて構築されており、中国は世界で販売される半導体のほぼ 75% を消費しています。

中国のデバイス メーカーだけで、2018 年の世界の半導体需要のほぼ 4 分の 1 を占めています。 研究によると ボストン コンサルティング グループ (BCG) によるものです。

単なる予防ツール以上のもの

このイノベーション サイクルは、中国での半導体開発の凍結と米国からの重要な技術の輸出の大幅な削減を目的としたバイデン政権の抜本的な技術管理により、分断される危険にさらされています。

国家安全保障担当補佐官のジェイク・サリバン氏は、政権の発表前に、「技術輸出規制は単なる予防手段以上のものになり得る」と述べた。 「堅牢で耐久性があり、包括的な方法で実装されれば、米国と連合軍のツールキットにとって、敵にコストを課し、時間の経過とともに戦場での能力を弱体化させる新しい戦略的資産になる可能性があります.」

政策の「根本的な変化」

具体的には、新しい措置は、企業が免除を受けない限り、人工知能、スーパーコンピューター、およびその他の高度な技術の開発に不可欠な半導体の販売をブロックします。 また、中国企業への高度なチップ製造装置の販売に対する既存の禁止を拡大しました。

物語は続く

広範なエスカレーションの中で、バイデン政権の行動はまた、永住者を含む米国企業と市民が中国の高度なチップの開発を支援することを制限しています.

今月初めに発表された制限は、すでに身も凍るような効果をもたらしています。

少なくとも 43 人の上級管理職は米国市民であり、上場している中国の半導体企業 16 社で働いています。 ウォール・ストリート・ジャーナルによると、. ASML Holding NV などの西側企業は、より明確にするため、予防措置として米国の従業員を停止しました。 さらに、Apple は、Yangtze Memory Technologies Co. のメモリ チップを使用する計画を一時的に停止しました。 中国製品、 日経アジアによると.

Rhodium GroupのディレクタであるRiva Goujon氏は、「これは本当に劇的な政策変更です…米国は中国国内のチップ開発に凍結戦略を課しています。 “[The semiconductor sector] それは相互接続され相互接続されたエコシステムであり、物事が機能し、ますます高度なレベルにアップグレードできるように、すべての部品が配置されている必要があります。 したがって、その生産サイクルから足を切り離すと、実際に多くの混乱を引き起こす可能性があり、それはまさに米国が達成しようとしているものです.」

米国のチップメーカーへの影響

混乱は中国企業に限らないかもしれません。 2020 年の BCG の調査によると、 アメリカ企業は負ける 米国が半導体企業による中国人顧客への販売を完全に禁止した場合、同期間の世界市場シェアの 18%、収益の 37% になります。

これらの措置により、半導体製造装置メーカーのアプライド マテリアルズは、第 4 四半期の純売上高の見積もりを約 4 億ドル引き下げることになりました。 第 4 四半期の調整済みおよび未調整の希薄化後 1 株当たり利益は、以前の 1.82 ドルから 2.18 ドルの範囲と比較して、1.54 ドルから 1.78 ドルの範囲になると予想されます。

現在、制限は次世代チップに限定されていますが、市場価値で米国最大のチップメーカーである NVIDIA は、8 月に、中国への高度なチップの出荷に対する新しいライセンス要件により、同社の四半期売上高が最大 4 億ドルになる可能性があると警告しました。

Futurum Research の共同設立者兼主任アナリストである Daniel Neumann 氏は、次のように述べています。 「私はそれが財布全体になることをあまり気にしていません [of chips]…これは、スーパーコンピューティング、ハイ パフォーマンス コンピューティング、人工知能などの分野で次世代技術の軍拡競争をリードすることだと思います。 “

テクノロジーを「あるべき場所」に閉じ込める

これは、国務長官のアンソニー・ブリンケンによって頻繁に繰り返されており、スタンフォード大学での最近のスピーチで、高品質の半導体を製造するためのツールを製造または製造している国は「ほんのわずかしかない」ことを強調しています。

ブリンケン氏は中国を挙げずに、「必要な人材を確保したい」と述べた。

しかしグージュン氏は、米国企業、特に機器メーカーは、歴史的に米国と友好関係を築いてきた日本や韓国などの国々の競合他社に市場シェアと収益を奪われるリスクがあると主張している. そこの企業がバイデン政権の行動に対する解決策を見つけた場合、グジョン氏は、新しい規制が最終的に米国に裏目に出る可能性があると述べた。

「米国の外国人競争相手 [equipment makers] もちろん、中国が米国の人々や米国とのつながりを置き換えることができれば、中国でより大きな市場シェアを獲得しようとする機会がここにありますが、これは一部の地域では可能です。」

「米国は、パートナーに対し先例に従うよう二国間および多国間で強い圧力をかけており、このパッケージには域外措置が含まれており、必要に応じてさらに追加するように見えるシグナルを送信しています。しかし、これは基本的にしようとする窓口です。私たちのコントロールに合わせてください。それは今、非常に重要な問題です。」

藤田明子はヤフーファイナンスのブロードキャスター兼レポーターです。 Twitterで彼女をフォローしてください ツイートの埋め込み

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