アリババ、中国政府の潜在力侵害を受けてクラウド事業から撤退

(ブルームバーグ) — 変革をもたらす可能性のある120億ドル規模のクラウド事業を拡大するというアリババ・グループ・ホールディングの驚きの動きは、中国の電子商取引のリーダーが市場に屈しているのか、それとも政治的現実に屈しているのかについての憶測を煽っている。

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CEOのダニエル・チャン氏は木曜日、アリババの歴史的な6社体制改革の概要を初めて明らかにし、爆弾発言をした。 多数の企業の上場と資金調達の中には、アマゾン ウェブ サービスがアマゾンを意味するように成長するのと同じように、会社をより速く成長させる能力を含むかつて繁栄した事業であるアリババ クラウドとして知られるビジネスの支配を完全に手放す計画がありました。コム社。

問題の核心は、一部のアナリストが300億ドル以上と見積もるアリババ事業をなぜ削減することを選んだのか、アリババは次世代AIモデルのトレーニングにクラウドリソースに依存するChatGPT後のブームの大きな受益者であるということだ。 そうすることで、歴史的な重荷とビジネスにおける不確実性を抱えた部門を切り離すことができます。 期待外れの中国貿易統計も報じられたことを受け、金曜の香港市場ではアリババ株が５．９％下落した。

中国で最も価値のある電子商取引企業は、10 年以上にわたって企業のオンライン コンピューティング ホスティング ビジネスに数百億ドルを投資してきました。 長年にわたり、アリババの最も誇らしく、しばしばもてはやされる業績の 1 つは、テンセント ホールディングスの競合製品を上回る業績を上げた企業でした。 および百度株式会社 、他のどの部門よりもグローバルな色彩を強め、重要な社内イニシアチブを主導しました。

しかし、民間企業が運営するクラウドサービスに対する政府の監視は2020年頃から強化され、中国政府は機密データや貴重なデータの私有リポジトリに疑いを持ち始め、今や悪名高いインターネット分野での広範な取り締まりを促した。 AliCloud自体は2021年に、ソフトウェアの重大な欠陥を当局に報告する前に発見して共有したとして規制当局の激怒を引き起こし、その後2022年には中国の既知最大のサイバーセキュリティデータ漏洩における役割で捜査された。 クラウド部門は近年、華為技術（ファーウェイ）などの競合他社に押されて市場シェアを侵食し始めている。 およびチャイナモバイル株式会社

物語は続く

Union Bancaire Priveeのマネージングディレクター、Vey Sern Ling氏は、「資本利益率が大きいため、株主にとってはプラスだが、クラウド事業が完全に分散されてしまえば、アリババ・ホールドコの評価額はもう上がらない」と述べた。 「同社は、クラウド事業は比較的独立しており、中核の電子商取引事業とは無関係だとしている。しかし投資家は、政府が両社に分離するよう求めたのではないかと疑問に思っているかもしれない。」

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ブレークアップチャートのポイント

• アリババは来年にかけて株主に株式を分配し、クラウドサービス部門を独立した事業体として分離する計画だ

• これは、アリババが最終的に中国最大のクラウドサービスプラットフォームの株式を所有しなくなる可能性があることを意味する

• Cainiao物流部門の立ち上げを12～18か月以内に目指す

• 同社は直ちに、フレシッポ食料品チェーンのIPOを来年以内に完了することを目指している。

• シンガポールに本拠を置くラザダなどの海外事業を含む国際貿易部門への外部資金の確保を計画している。

Amazon と同様、アリババのクラウド サービスは、何百万ものオンライン ショッピング トランザクションを同時に処理するために必要な計算能力から生まれました。 しかし、米国の競合他社とは異なり、Web ベースのコンピューティングが多くの企業にとって (そして今でも) 新しい広大な中国市場において、同社は現場での優位性を享受していました。 サッカー場ほどの大きさのサーバーファームを介してソフトウェアやサービスが顧客に提供されるクラウドへの移行は、アリババを中核事業への局所的な衝撃から守るのに役立つと構想されていた。

張氏は木曜日、クラウド部門は主に独立した事業として運営されていると述べた。 しかし、それはまた、会社の最も重要な事業のいくつかと密接に絡み合っています。

クラウドは、オンライン ショッピングにおける同社の大規模な世界的展開を示す毎年恒例のイベントである、独身の日をテーマにした独自のパーティーを開催しています。 これは、1 秒あたり数十万のトランザクションの実行に役立ちました。この大規模な取り組みは、アリババのクラウド部門の功績によるものです。 同部門は2020年後半頃に初めて利益に貢献し、ちょうど新型コロナウイルス時代のショックがショッピングに影響を与えたときに収益の浮揚に貢献した。 ここには DAMO アカデミーがあり、チップ設計から量子コンピューティングまで、潜在的な画期的なプロジェクトに取り組んでいます。

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2022 年度、同社は売上高の 8% に相当する 120 億ドル近くの収益を上げました。 それは非常に重要だったので、アリババが初めて6者体制の解体を明らかにした3月に、張氏は自らクラウドインテリジェンス部門と呼ぶ部門を個人的に率いていた――どうやら彼がより大きなことを担う運命にあることを示唆しているようだった。

野村ホールディングスのアナリスト、ジアロン・シー氏とトーマス・シェン氏はメモで「アリクラウドを巡るこのスピンオフ計画全体は大胆かつ当惑している」と書いた。 同部門の現在の評価額は約310億ドルだ。 「AliCloudはBABAの中核事業であり、マクロ的な逆風の影響でここ数四半期で成長が一時的に鈍化しているにもかかわらず、グループの長期的な原動力の1つであり続けている。だからこそ、BABAがこの事業を分離することを決めたのは当惑していると思う」少なくとも少数株を保持するのではなく、会社を完全に買収する。」

数年前からビジネスの流れは逆向きになっていた。 2020年末以来の中国政府の元ハイテク大手に対する弾圧は、リスクを回避する企業を国有のサービスプロバイダーに向かわせている。

ブルームバーグニュースは、中国建設銀行などの大企業や南通市などの地方自治体がすでに国家支援のクラウドプラットフォームに迫っていると報じた。

最終的には、おそらくアリババはビジネス上の考慮事項で合意しただろう。 張氏は、単一引き出しの目的は構造を簡素化し、市場のニーズに対応することだと述べた。 同氏は木曜日、アナリストに対し、適切な外部資金を呼び込めば、スタンドアロンのプラットフォームがいつかアリババを追い越す規模に成長する可能性があるとアナリストらに語った。

ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、ロバート・リー氏は「計画された展開はクラウド事業にとって困難な時期に行われ、成長の主導権を失ったようだ」と述べた。

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– ヴラド・サボフの協力により。

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