Nvidia株はS&P 500をアウトパフォームし続けることができるでしょうか? ウィリアム・スタインの予言はこうだ

6月18日、ほんの1年ほど前にはまったくあり得ないと思われた出来事が、 エヌビディア (ナスダック:NVDA) Apple は一時的に世界で最も価値のある企業となり、市場価値は 3 兆 3,400 億ドルに達し、Microsoft を首位の座から追い落としました。

この節目の後、ウォール街の何千人もの株式市場専門家の中で第4位にランクされているアナリスト、トラスト社のウィリアム・スタイン氏は、投資家はAIチップ大手が好調な業績を維持できるかどうか疑問に思い始めたと指摘した。

しかし、彼はどのような結論に達したのでしょうか？ 「データの包括的な分析は、時価総額で最大の企業になることが将来の投資収益に体系的に影響を与えるものではないようであることを示唆している」とスタイン氏は述べた。その後の 5 年間、S&P & プアーズに上場しました。

ある銘柄がS&P 500を上回るパフォーマンスを発揮するには、株価収益率を指数よりも速いペースで上昇させるか、1株当たり利益をより速いペースで上昇させるか、あるいはその両方を達成する必要があります。 PER を向上させることは容易に理解できますが、指数よりも速いペースで 1 株当たり利益を増加させるには、指数と比較して次の分野の 1 つ以上でパフォーマンスを向上させる必要があります。「(1) 本業の売上高の成長、(2) 営業利益性」 「（３）収益性 非営業（非上場）、（４）無機的成長、（５）株式の希薄化（自社株買い）」。

しかし、スタイン氏はエヌビディアが今後もS&Pを上回るパフォーマンスを続けるとどのように考えているのでしょうか? まあ、倍率（​​現在1株当たり44倍）が拡大する可能性は「非常に低い」ようで、営業利益（70％近く）の改善幅は限られており、大規模な買収は厳しい監視にさらされる可能性が高く、したがって、彼らはそうなる可能性がある。重大な影響はなく、自社株買いは効果的ではありますが、現在のPERを考慮すると大きな利益をもたらす可能性は低いです。

このため、私たちには「売上の有機的成長による利益の成長という古いやり方」が残されており、スタイン氏はそれが「唯一信頼できる方法」であると考えています。

では、これは投資家にとって何を意味するのでしょうか? スタイン氏は NVDA 株を「買い」と評価し、目標株価を 140 ドルとしています。これは、今後数カ月間で 8% の小幅な成長の余地があることを意味します。 (スタインの記録を見るには、ここをクリックしてください)

ストリートの平均的な目標はスタインの目標と一致しています。 格付けに関しては、他のアナリスト36人も強気で、さらに4つのホールド（つまり中立）格付けを付けたが、同株のコンセンサス格付け「ストロングバイ」を損なうには十分ではなかった。 （見て Nvidiaの株価予測）

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