銀行への懸念と経済見通しの下方スパイラルの中で市場は下落している

ファーストリパブリック銀行の崩壊後の金融部門の健全性に関する懸念が、経済の弱体化の兆候に起因するより広範な不安と衝突したため、火曜日の株式は下落しました。

3月のシリコンバレーとシグネチャーバンクの破綻以来圧力を受けていた一部の地方銀行は火曜日に大打撃を受け、月曜日に規制当局によってファーストリパブリックが収用され、JPモルガンチェースに売却された後に広がっていた比較的穏やかな状態を打ち砕いた.

PacWest の株価は、その価値の 20% 以上を失いました。これは、3 月の銀行の混乱の高さ以来、最悪の 1 日での下落です。 ウエスタン アライアンスは 20% 近く下落し、コメリカ バンクとザイオンズは 2 桁の下落率を記録しました。

この動きは、米国の製造業者が3月に予想よりも少ない新規受注を受け取ったことを示すデータとともにもたらされ、その月の労働市場は引き続き冷え込み、求人数は減少し、レイオフが増加した. 景気後退の見通しによりエネルギー需要が低下する可能性が高いため、原油価格も急落している。 国際的なベンチマークであるブレント原油のバレルの価格は、今年の最低水準に近い約76ドルまで下落しました。

S&P 500 指数は 1.3% 下落しました。 エネルギー株が最も下落し、セクター全体で 4% 以上下落し、続いて金融セクターが約 2.5% 下落しました。

ナショナル・アライアンス・セキュリティーズの国際債券部門責任者、アンドリュー・ブレナー氏は「銀行問題は続くだろう。 「ファースト・リパブリックをJPモルガンに与えるという考えは、私は決して信じませんでした。不安定さと経済の減速に対する本当の恐怖があります。」

投資家はまた、中央銀行が金利を引き上げると予想される水曜日の連邦準備制度理事会について懸念を表明した。 連邦準備制度理事会 (FRB) は、経済を冷やし、頑固な高インフレを抑えるために、この 1 年間で急速に金利を引き上げてきました。 しかし、高金利が銀行の問題の根本原因でした。

一部の投資家は、消費者が金利の比較的低い銀行預金を、より高いリターンを提供するマネーマーケットファンドのような代替手段に移すため、金利を引き上げることが別の混乱の波につながる可能性があると懸念している. 顧客を維持するために、銀行は預金に対してより高い金利を提供できますが、これは利益率に圧力をかけます。

インベスコのチーフ・グローバル・マーケット・ストラテジスト、クリスティーナ・フーバー氏は「これまでのところ、FRBははけ口のように見える。 「彼らは、物価をさらに引き上げることによってもたらされる損害よりも、バックミラーの問題であるインフレにあまりにも焦点を合わせすぎています。」

市場価格に基づくと、投資家は連邦準備制度理事会が水曜日に金利を 4 分の 1 ポイント引き上げると依然として予想しています。 しかし、インフレ率が急激に低下するか、経済が深刻な不況に陥った場合にのみ、可能性のある結果が得られる可能性があるのは、早ければ9月の利下げに向けて賭けが傾いており、その確信は幾分弱まっています。

金利予想の変化に敏感な 2 年物国債利回りは、火曜日に 5 分の 1 ポイント近く低下し、4% 未満になりました。

別の場所で、 銀行貸出条件調査 火曜日に発表された欧州中央銀行は、ユーロ圏の貸し手が 2011 年の欧州債務危機以来、どの時期よりも早く融資を削減していることを示しました。

不透明な見通しに加えて、米国の議員は、政府が負担できる債務の上限を引き上げる取引にまだ同意しておらず、政府当局者は6月までに現金が不足する可能性があると警告している.