サム・バンクマン・フリードのアラメダは、警報ベルを鳴らすことなく、FTXクライアントのお金を静かに使用した、と情報筋は言う

情報筋によると、Sam Bankman-Fried 氏によって設立されたクオンツ取引会社は、その過程で投資家、従業員、および監査人のレーダーの下を飛んでいる方法で、彼の FTX 取引所から顧客の資金を静かに使用することができました。

情報筋によると、彼らが行った方法は、知らないうちに何十億もの FTX ユーザーを使用していたということです。

Bankman-Fried 氏が設立したファンドである Alameda Research は、創業者の取引所である FTX から数十億ドルの顧客資金を借りていると、同社の業務に詳しい情報筋が匿名を条件に語った.

情報源によると、仮想通貨取引所は、誰かがキャッシュアウトしたい場合に FTX が手元に置いておく必要のある金額を大幅に削減しました。 規制当局は、取引プラットフォームが顧客の入金に見合う十分な資金を保持することを要求しています。 ユーザーが取引を行うためにお金を借りる場合、彼らはそれ以上ではないにしても、同じサポートを必要とします。 情報筋によると、FTX には十分な数がありませんでした。

ある情報筋によると、同社の最大の顧客はアラメダ・ヘッジファンドだった。 ファンドは、取引対象の資産が貸借対照表に触れていなかったため、この活動を部分的に隠すことができました。 情報筋によると、彼女はお金を保持する代わりに、FTX ユーザーから数十億ドルを借りて、それを取引していたという。

これはクライアントに開示されていないことを CNBC は認識しています。 一般に、米国証券法によれば、明示的な同意なしに顧客の資金を取引相手と混合および取引することは違法です。 また、FTX の利用規約にも違反しています。 Sam Bankman-Fried は、顧客資金の横領の申し立てについてコメントすることを拒否したが、最近の破産申請は、レバレッジ取引ポジションの問題の結果であると述べた.

「証拠金取引は大打撃を受けた」とバンクマン・フレッド氏はCNBCに語った。

これらのレバレッジ取引の一部を行う際に、クオンツ ファンドは、FTT と呼ばれる取引所によって作成された暗号通貨を担保として使用しています。 貸付契約では、担保は通常、返済を確保するという借り手の誓約です。 多くの場合、それはドル、または不動産などの価値のあるものです。 この場合、情報筋によると、アラメダは FTX から借り入れており、取引所の内部暗号通貨である FTT トークンを使用してこれらのローンを裏付けていました。 FTT トークンの価格は 1 日で 75% 下落し、取引をカバーするには担保が不十分になりました。

先週、FTX達成 クラッシュした 320億ドルの暗号通貨の強さから破産まで。 FTX と Alameda Research の間のあいまいな境界線は、両社に大規模な流動性危機をもたらしました。 Bankman-Fried は FTX の CEO を辞任し、Alameda Research は閉鎖されると述べています。 同社はその後、 取引と出金を削除、ファイルの後にデジタル資産をオフラインで転送する 容疑者 4億7700万ドルのハッキング。

Bankman-Fried 氏は、8 月に会社間の境界線が曖昧になったことについて尋ねられたとき、利益相反を否定し、FTX は「市場インフラの中立的な部分」であると述べました。

30 歳の Bankman-Fred 氏は CNBC のインタビューで、「ここ数年、利益相反をなくすために多くの仕事をしてきました。 「私はもはやアラメダを経営していません。私はアラメダのために働いていませんし、FTXも同様です。私たちは別のビジネスチームを持っています – 私たちは優遇されたくないのです。私たちはできる限り最善を尽くし、すべての人を公平に扱いたいと思っています. 」

同じ情報源によると、問題の一部は、複雑なレバレッジと証拠金取引の FTX ネットワークでした。 そのこと “即時証拠金「取引機能により、ユーザーはプラットフォーム上の他のクライアントから借りることができます。たとえば、クライアントが 1 ビットコインを預け入れた場合、別のユーザーにそれを貸して、それを返すことができます。

しかし、資産が借りられるたびに、FTXは顧客の預金と一致するようにポートフォリオに保持する必要があるものから借りた資産を差し引く、と情報筋の1人は言います. 典型的なケースでは、取引所のウォレットは顧客の入金と一致する必要があります。 しかし、この慣行により、資産は個別に裏付けられておらず、会社は顧客に支払うべき金額を過小評価していました.

Alameda Trading Company も、このスポット証拠金機能を利用することができました。 ある情報筋によると、Alameda は基本的に無料で顧客のお金を借りることができたという。

情報源は、Alameda が保有する FTT トークンを担保として公開し、顧客の資金を借りることができると説明しました。 FTXがより多くのFTTトークンを生成したとしても、これらのコインは公開市場に出回っていないため、コインが減価することはありません. その結果、これらのトークンは市場価値を維持し、アラメダはそれらに対して借りることができ、彼らと取引するための無料のお金を受け取ることができました.

FTXは、FTTの価格を維持し、取引所で顧客の引き出しの流れがない限り、このパターンを維持することができました. 情報筋によると、破産申請の前の週に、FTXには顧客の引き出しに見合う十分な資産がありませんでした。

情報筋によると、クライアントの資産はオフバランス シート項目であり、したがって FTX の財務諸表には報告されないため、外部監査人はこの不一致を見落とした可能性があります。

先週、すべてが崩壊しました。

CoinDesk 言及された Alameda のバランスシートの大部分は FTT トークンで構成されており、消費者と投資家の信頼を揺るがしています。 最大の競争相手の 1 つである Binance の CEO である Changpeng Zhao (CZ) は、公開市場で FTT トークンを販売すると公に脅迫し、FTT 価格の暴落につながりました。

この一連の出来事は、FTX が引き出しを一時停止する前に、クライアントが約 50 億ドルを引き出し、取引所に殺到しました。 情報筋によると、顧客が資金を引き出しに行ったとき、FTX には資金がありませんでした。