社会保障給付金には 2025 年に生活費調整 (COLA) が適用される予定ですが、退職者にとっては大きな問題があります。

多くのアメリカ人は、退職後に快適に生活できるかどうか自信がありません。 実際、従業員福利厚生研究所（EBRI）による2023年の調査では、昨年の信頼は2008年の大不況以降のどの時期と比較しても大幅に低下したことが判明した。

経済研究所の富裕層調査部長クレイグ・コープランド氏は、問題の原因は「現在の経済情勢、特にインフレ」にあると指摘した。 実際、経済全体の物価はパンデミック後数十年で最も速いペースで上昇し、インフレは現在も高止まりしている。 その結果、2024年に経済研究所が調査した退職者の55％は、大幅な支出削減が必要になるのではないかと懸念している。

もちろん、社会保障の購買力は理論的には生計費の調整によって保護されています。 実際、給付金は 2022 年に 5.9%、2023 年に 8.7% の生活費調整を受け、この 2 つはプログラム史上最大の増加額となりました。 しかし、このことは、生計費の調整が本当にインフレと歩調を合わせているのかという疑問を生じさせる。

高齢者協会の調査によると、生活費が一貫してインフレを過小評価してきたため、社会保障収入は2010年以来購買力の20％を失っている。 もしインフレに応じて支払いが行われていれば、平均的な退職労働者は 2024 年に月額 370 ドルの追加給付金を受け取っていたはずで、これは年間で 4,440 ドルに相当します。

この巨額の赤字は、多くのアメリカ人が退職後の資金を賄う能力に自信を持っていない理由を説明している可能性がある。 残念なことに、2025 年に社会保障が課す生計費の義務化により、インフレが再び過小評価され、問題がさらに悪化する可能性があります。 ここでは重要な詳細を説明します。

社会保障給付のための生活費は 2025 年に平均を下回ると予想される

高齢者協会は、2025 年に社会保障給付金に 2.6% の生計費調整が適用されると推定しています。下のグラフは、2.6% の生計費調整がさまざまな受益者グループの平均支払額にどのような影響を与えるかを示しています。

データソース: 社会保障局。 注: 給付金の金額は、最も近いドルに四捨五入されています。

社会保障局は、第3四半期のインフレデータが10月初旬に発表されるまで、2025年の公式生計費を計算できない。 しかし、仮に生活費が2.6％に達した場合、受益者にとっては2021年以降で最小の増加となる。また、10年間の平均である2.75％も下回るだろう。 しかし、インフレに苦しむ退職労働者が懸念すべき理由はもう一つある。

一部の専門家は、社会保障の生計費は別の方法で計算されるべきだと考えている

社会保障の生活費は、7月から9月までの3か月である第3四半期にインフレがどのように変化するかによって決まります。 インフレは、第 3 四半期 CPI として知られる消費者物価指数の一部を使用して測定されます。 具体的には、今年の第 3 四半期の CPI を前年の第 3 四半期の CPI で割って、その上昇率が翌年の生計費となります。

労働CPIは、時間給労働者の支出パターンに基づいてインフレを測定します。 一部の政策専門家はこれを問題視している。 通常、労働者は社会保障受給者よりも若く、若い人は高齢者とはお金の使い方が異なります。 たとえば、退職した労働者は住居や医療への支出が多くなり、衣服、教育、交通費への支出が少なくなる傾向があります。 この文脈では、労働者の消費者物価指数の変化に基づいて社会保障の生計費を決定することは意味がありません。

実際、高齢者協会や米国退職者協会などの擁護団体は、生活費は CPI として知られる消費者物価指数の別のサブセットに関連付けられるべきだと考えています。 CPIは62歳以上の個人の支出パターンに基づいてインフレを測定するため、理論上は社会保障受給者に対する物価圧力を測るより適切な尺度となる。

ここで悪い知らせがもたらされます。 今年はすべての月でCPIがCPIを上回った。 言い換えれば、社会保障受給資格者にとってCPIが本当にインフレを測るより優れた指標であるならば、2025年の生活費はインフレを過小評価する傾向にあるということだ。

出典: 米国労働統計局。

上に示したように、2024 年上半期までの平均個人 CPI は、平均個人 CPI より 10 分の 3 パーセントポイント高くなっています。 これは、2025 年の社会保障の生計費が 10 分の 3 パーセント低下する見込みであることを意味します。 言い換えれば、給付金は来年さらに購買力を失う可能性が高い。

もちろん、正式な生活費は10月にならないと計算できないので、状況は変わるかもしれない。 しかし、退職した労働者やその他の受益者は、再びはるかに少ない生活費を準備しなければならないだろう。