株価はウォール街で最悪の週の 1 つで急落した

株式は金曜日に下落し、ウォール街の年間最悪の週の 1 つを締めくくりました。投資家の資金が何兆ドルもある企業の幹部、銀行家、経営者が、経済と市場のさらなる痛みを警告したためです。

この夏の一連の驚きがリバウンドを中断させ、金融市場の楽観主義を着実に弱体化させた後、景気後退は投資家に再び衝撃を与えました。

S&P 500 は 6 月に最安値を記録した後、8 月中旬に 17% 以上上昇した後、再び勢いを失いました。 今週の大量の売りにより、ベンチマーク株価指数は通年で約 19% 下落し、6 月の安値を 5.6% 上回っています。 金曜日の 0.7% の下落により、インデックスの毎週の損失は 5% のしきい値に近づき、今年は 3 回しか超えていません。

現在、年金基金、政府、およびその他の投資家に代わって投資を公開している世界で最も強力な商社のいくつかは、今後さらに多くの苦痛があると警告しています。

「1年前に『金融市場にとって最悪のシナリオは？ ノルウェーのソブリン ウェルス ファンドの責任者であるニコライ タンゲン氏は、「状況は想像以上に悪化していると思います。このファンドは、ノルウェーでの膨大な石油とガスの販売から生み出された資金を管理しており、1 兆 4,000 億ドルは、世界中に投資。

金曜日の下落は、GE の最高財務責任者である Carolina Dibek Happy が、木曜日の会議で進行中のサプライ チェーンのストレスと物流大手を嘆いた後に起こりました。 フェデックス 世界的な景気後退が収益に打撃を与えると警告した。 これらは共に、経済の見通しに対する信頼を揺るがす一連の企業の警告に追加されました。

General Electric の株価は金曜日に 3.7% 下落し、FedEx は 21% 以上下落しました。 FedEx の CEO である Raj Subramaniam に話を聞く CNBC 木曜日に、彼は「世界的な景気後退」を予測しました。

金曜日の下落は、S&P 500 の 2020 年 6 月以来最悪の 1 日下落である火曜日の 4.3% 下落に続くものでした。 インフレーション ほぐし始めました。 報告書は、連邦準備制度理事会が物価を抑制しているように見えるため、米国を景気後退に追い込む可能性があるという懸念を再燃させました。

経済不安は、金融市場の他の側面でも明らかでした。 企業債務価格は下落し、原油価格は 3 週連続で下落した。

Tangen 氏は、世界のどこにも、近い将来に利益を上げそうな投資ゾーンがあるとは思わないと述べた。 「それは本当にイライラすることです」と彼は言いました。

投資家を悩ませている中心的な問題は、FRB がどこまで利下げする必要があるかということです。 インフレサイクル 米国経済に打撃を与えます。 価格は昨年、ビジネスの再開と消費者の需要の抑制により上昇し始め、ロシアのウクライナ侵攻後にエネルギー価格が上昇したため、さらに上昇しました。 火曜日のインフレ報告は、生活費の上昇に苦しんでいる労働者からの賃金引き上げの圧力に直面している企業によって増幅された、拡散した性質を帯びていることを示しました.

6000億ドル以上の資産を持つファンドマネジャー、アライアンス・バーンスタインの社長兼最高経営責任者（CEO）であるセス・バーンスタイン氏は、「われわれが直面しているのは、そこに大きく組み込まれたインフレ期待だ」と述べた。 彼は、停滞こそが「それを打破する」ための唯一の方法だと述べた。

インフレを制御するための連邦準備制度理事会の主なツールは、ベンチマーク金利であり、3 月のほぼゼロから 2.25% から 2.5% の範囲にすでに引き上げられています。 来週には再び金利が上昇すると予想されています。

投資家は、連邦準備制度理事会が利上げに必要な金額と、中央銀行が金利を高く維持できる期間についての期待を高め、企業へのさらなる打撃、株価の下落、失業率の上昇を予測しました。

金利予想を示す先物市場の価格は、来週の中央銀行総裁会議で、連邦準備制度理事会が管理する 4 分の 3 のパーセンテージ ポイントの予想上昇を示しています。 それ以上の上昇は、1984 年以来行われていない大きな動きを表し、金融市場はさらに下落する可能性があります。

全体として、先物は金利が来年 4.25 ～ 4.5% のピークを迎えることを示しており、FRB の現在の政策水準を完全に 2% 上回っています。

また、連邦準備制度理事会だけがインフレに対抗するために金利を引き上げようとしているわけではありません。 木曜日、世界銀行は景気後退の警告に加えて、世界中の中央銀行が同時に利上げを行うことの複合効果により、早ければ来年にも世界経済がデフレに陥る可能性があると述べた。

期待は、米国の大手銀行によって異なります。 ウェルズ・ファーゴとシティのエコノミストは景気後退を予想している。 Goldman Sachs の CEO である David Solomon は金曜日、彼の長期的な見方は、今週の新しいインフレデータやそれに続く市場の混乱のために変わっていないと述べた。 しかし、彼は金融市場が「より低く、より長く、より困難な時期を迎えている」と述べた。

JPモルガンとモルガン・スタンレーは、いわゆるソフトランディングを予測し続けています。この場合、FRBは、過度に行き過ぎて景気後退を引き起こすことなく、インフレを引き下げるのに十分な高い金利で経済を抑制できます。

1兆8000億ドル近くを運用する債券投資会社ピムコの最高投資責任者であるダン・エバスキン氏は、火曜日に発表されたデータを受けて、米国経済のインフレ圧力の程度について「少し心配している」と語った.

「投資家は、年末に向けて市場のボラティリティが高まると予想している」と述べた。 「2023年はまだ多くの不確実性に満ちていると考えています。」