ようやく成長が戻ってきたため、アリババは一歩後退する

（ブルームバーグ） — アリババ・グループ・ホールディングは主要部門すべてで成長を取り戻し、中国経済の混乱を乗り越え、1年以上の低迷を経て待望の復活に向けて第一歩を踏み出した。

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中国の消費者需要を代理する中国のオンラインショッピング会社は、世界第2位の経済国が数年にわたる新型コロナウイルス感染症ゼロの規制の後、勢いを取り戻すのに苦労していた時期に、予想を上回る14％の収益増加を報告した。 香港では同社株が最大３．９％上昇した。

この好成績は、新型コロナウイルス感染症後の消費混乱やPDDホールディングスのような強気の台頭と格闘する国民的アイコンの復活に向けた一歩となる。 そして民間部門に対する中国の弾圧の継続的な影響。 アリババは 6% のコスト削減でその拡大を主導したが、その一因として従業員の 3% (6,500 名以上) の削減があった。

アリババはテンセント・ホールディングスとともに中国のインターネット産業を築いたとされる。

今のところ、この結果はアリババの共同創設者であるジョセフ・ツァイ氏とエディ・ウー氏が9月にダニエル・チャン氏から会社の経営を引き継ぐための強固な基盤となる。 アリババのクラウド部門は同四半期の落ち込みを反転させ、シンガポールに本拠を置くラザダやトレンディオールを含むアウトソーシング部門は収益を41％拡大した。 中核となる国内貿易部門は現在、特定の周辺部門を削減しており、1年以上ぶりに売上高が増加した。

アリシア・ヤップ氏率いるシティグループのアナリストらは、「20124年度第1四半期に生み出された好調な収益と利益は、ストリートが待ち望んでいたものだと我々は考えている」と述べた。 「ほとんどの投資家は好調な四半期を予想していたが、特に利益差の面でアウトパフォームの額は大方の予想を上回った可能性が高い。」

物語は続く

アリババは、6月四半期の売上高が2,341億6,000万元（323億ドル）と平均予想の2,237億5,000万元に対して報告した。 純利益は50％近く増加して343億元となり、こちらも予想を上回った。

投資家は、食料品部門のフレシッポや、AWSに似たクラウド・物流事業のカイニャオなどのスピンオフに関するさらなる詳細を待っている。 6月四半期にはクラウド事業が売上高4％増で成長に戻り、中国の電子商取引小売売上高は13％増加した。

来月正式に辞任する張氏は電話会議でアナリストらに対し、「この数字は当社の組織再編の初期の有望な結果を示しており、事業全体に新たなエネルギーを解き放ち始めている」と語った。

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ブルームバーグ・インテリジェンスの発言

アリババが提案している2024年までの600億ドル近い資産の上場計画は、同グループに中国の食料品小売り、クラウドAI、物流分野での競争力強化のためのリソースを与える可能性がある。 フレシッポは推定40億ドルのIPOによる収益を利用して、食料品の電子商取引売上高でウォルマートを追いかける可能性がある。 450億ドルと評価される新規株式公開の後、アリババのクラウド部門は新たな戦略的投資家の支援を受けて拡大し、テンセント、ファーウェイ、チャイナテレコムに対抗する可能性がある。 CainiaoのIPOは最大100億ドルの価値がある可能性があり、中国および海外での物流部門の拡大を加速する可能性がある。

— キャサリン・リム氏とトリニ・タン氏、アナリスト

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中国の二大テクノロジー企業、アリババとテンセントホールディングス。 中国政府が2020年に最大の民間企業に対する規制攻撃を開始する前に、持続的な2桁成長に徐々に戻るとの期待に牽引され、5月末以降の時価総額は約700億ドルとなった。

世界第2位の経済を活性化する必要性に駆られて、習近平はここ数カ月、党幹部や国営メディアを率いて、2年間にわたる予期せぬ政局で打撃を受けたこの分野への中国政府の支援を宣言した。 中国政府は7月、ジャック・マー氏率いるアント・グループに対する調査を終了し、この分野の規制緩和の用意があることを示唆した。

しかし、一部の投資家はこの祝賀は時期尚早ではないかと警告している。

中国の政策立案者は企業への直接的な大規模な財政的または政治的支​​援の提供を停止しており、賃金期待の低さと記録的な若者の失業のせいで個人消費は依然として低迷している。 バイトダンスなど取り締まりの矢面からほぼ逃れてきた新興企業との競争激化により、利益率は引き続き圧迫されている。 そしてPDD。

アリババとテンセントは昨年、規制や経済の混乱を乗り切るため、両社間で2万人以上の人員削減を行った。 彼らは、Baidu Inc. のような競合企業という 2 つの側面からの攻撃に直面しています。 と Meituan は、生成 AI の台頭のおかげでインターネットの覇権を争っています。 Baidu はこれまでのところ、ChatGPT 後のレースで多くの注目を集めており、3 月に最初の Ernie をデビューさせ、その後いくつかのバージョンを開始しました。

海外では、バイトダンスとＰＤＤのテムはともに、アリババとテンセントが自制を強いられたときに始まった拡大を基礎に躍進を続けている。 弾圧中、TikTokやバイトダンスのTemuなどの企業は海外進出を加速させて成長を目指した。 地政学的な緊張が高まっているにもかかわらず、この世代のジュニアは、キャンペーン前の高みを取り戻そうとしている年長の世代にとって模範となる。

「この道には不確実性が存在する」とタオバオと天猫のトップ、トゥルーディ・デイ氏は語った。 「しかし、これらすべての不確実性と潜在的な変動に直面して、私たちが最も確信しているのは、ユーザーの範囲と加盟店の範囲を拡大し続ける必要があるということです。」

– Debbie Waugh、Vlad Savov、Henri Reine の協力を得て。

(第 2 段落の投稿を更新しました。)

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