日本政府、企業年金対策の改善を推進 | 不動産所有者

日本の企業年金基金には専門職志向が推奨されています。 このニーズは、金融 CIO または経営幹部が、投資や資産管理のスキルを持つ人材ではなく、各企業の従業員から採用されることが多いという課題から生じています。

「企業年金基金のCIOや企業年金基金に任命された役員は、関連する投資経験が十分ではないことが多い」とFinCity.Tokyoのマネジングディレクター、有友恵一氏は語る。 アジアの投資家。

同氏は約1万3000の企業年金基金を誇張したくないが、日本の企業文化はゼネラリストを奨励している。

木田幸之助

ラッセル・インベストメンツ

「投資スキルを持った人材は、平均的な日本企業には存在せず、金融セクターにしか存在しない」と、ラッセル・インベストメンツのコンサルティング・ディレクター、北幸之助氏は語る。 アジアの投資家。

現政権は日本を「資産管理立国」に変えることを目指しており、資産所有者、特に企業年金制度の能力向上による資産所有の改革を進めている。 これにより国の野心はさらに高まるだろう ますます魅力を増す金融市場と主要な資産管理ハブ。

有友氏は「企業年金制度は全体として能力の向上、CIOの役割のためのキャリアパスの確立、リスク調整後のリターンを向上させるためのファンドの資産管理機能の改善に取り組むべきだ」と述べた。

FinCity.Tokyoは、東京の金融環境の改善を目的とした金融推進団体です。 有友氏は、日本国際資産管理センター（JIAM）コンソーシアムの共同創設者兼グループディレクターでもあります。

さらなる監督

全体として、日本政府は企業年金制度に対する監視を強化すると予想されている。

日本の厚生労働省は今のところ、資産管理機能よりも企業年金の保管機能を保護することに重点を置いている。

有友氏は「企業年金のオペレーショナルリスク管理は重要だが、リスク調整後のリターンの最適化も同様に重要だ。企業年金基金も資産管理会社と同様に金融庁の監視を受ける必要がある」と述べた。

12月に発表された政策提言を受けて、厚生労働省は企業年金のポートフォリオと運用実績に関するデータの収集を開始した。

「厚生労働省 2024年末までに出版手続きを完了する予定」と北さんは言いました。

必要なスキル

企業年金管理者に現在不足しているスキル以外にも、資産所有者の CIO の役割にふさわしい資格を備えた人材のプールは限られています。

このキャリアパスを選択する魅力は、投資および資産管理の専門家にとって重要な要素です。

日本には約 13,000 ある企業年金制度のうち、90% 以上を占める大部分が、最大 2 億ドルの運用資産 (AUM) のポートフォリオを管理しています。 たとえば、確定給付型制度では、90% が 100 億円相当の資産を保有しています。

これは、比較的小規模ながらも運用資産額を超える大規模な企業年金基金への急増が見られることを意味します。 ¥北氏は、その総額は1,000億ドル（6億7,000万ドル）で、その約70％は投資顧問を利用することで高度に専門化されていると指摘した。

「企業年金基金を指定したり分離したりするのではなく、その能力を向上させる必要がある。 [who is] セミリタイア中。 有友氏は「企業における機関投資家の役割の重要性をもっと社会的に認識してもらう必要がある」と述べた。

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一部の日本の製造業は財務部門から若い専門家を採用して成功を収めているが、有友氏は小規模企業年金制度の投資パフォーマンスを向上させる共同投資管理ソリューションを推奨している。

しかし同氏は、ポートフォリオに対する全責任を負い、完全にアウトソーシングされた投資オフィスを終了する、アウトソーシングCIO（OCIO）モデルのハイブリッドバージョンを強調した。

「信託銀行やコンサルタント会社はOCIOモデルを提供していますが、私たちはすべてのタスクを外部のマネージャーに委任するのではなく、能力構築モデルを推奨しています。また、すべての自己資本が同じ船に乗っていることを確認するには、外部パートナーによる共同投資が重要です。」有友さんは言った。

政府の新たな政策プログラムでは 「資産管理立国実現プロジェクト」 2023年12月に発表された日本の金融庁（FSA）は、投資スキルを資産所有者にアウトソーシングし、中間およびバックオフィス機能を小規模な資産管理チームにアウトソーシングすることにより、効率性が向上する可能性があると指摘しています。