日本の不動産ルネサンス：日出ずる国に外国人投資家が集まる

世界中の国々は過去2年間、インフレ上昇に対抗するために金利引き上げに注力してきました。 国内総生産（GDP）で第3位の経済大国である日本は主要金利を据え置き、米ドルや他の主要通貨に対して日本円を下落させた。

投資家が東アジアの比較的安価な不動産セクターに資金を注ぎ込み、日本の住宅市場にとって恩恵となっていることが証明された。

CBREグループのアジア太平洋調査責任者、ヘンリー・チン氏は「今は日本の不動産の黄金時代だ」と語る。

日本の切り札：超低金利

インフレ圧力と世界経済の減速に対する懸念にもかかわらず、日本銀行は短期金利をマイナス0.1％に維持した。

日銀は政策声明で「内外の経済や金融市場を巡る不確実性が極めて高い中、日本銀行は経済・物価情勢や金融情勢の動向に積極的に対応しつつ、辛抱強く金融緩和を推進していく」と述べた。 9月22日発売。

日本の政策の失敗が円安をもたらしたものの、特に小売業や集合住宅部門における「強いファンダメンタルズ」を考慮すると、投資家は日本の成長見通しに楽観的だとチン氏は述べた。

チン氏は「世界経済がタイトなサイクルにある中、日本はより緩和的な金融政策の恩恵を受けている」と述べた。

2023年上半期の日本の不動産市場への海外投資総額が前年比45％増加したことは注目に値する。

「外国人投資家の数は2023年第1四半期に100％増加した」とJLLの日本の資本市場調査部長、内藤幸司氏は語った。

お見逃しなく:

有利な融資条件

日本の不動産活動は5月時点で世界で最も活発で、海外投資家による第1四半期の投資額は前年同期比20億ドルに倍増した。

日本の不動産市場への関心の高まりは、この国の魅力的な信用状況によって促進されています。 これには、70% のローン対価値比率と約 1% という低い借入コストが含まれます。

これに対し、第1四半期の全米の不動産投資は前年同期比61％減の660億ドルとなった。 欧州全体の不動産活動は同期間に58％減の350億ドルとなった。

内藤氏は「他の主要市場と比べて金利差が有利なため、外国人投資家が日本に積極的に参入しようとしている」と述べた。 「日本の強力なファンダメンタルズは、投資家が日本に資本を注ぎ込む最大の魅力だ。」

成功のための商業用不動産

第 1 四半期の日本のオフィス投資額は前年比 110% 増の 45 億ドルに達しました。 JLL のデータによると、オフィスが総投資額の半分を占め、主な投資対象となっています。

プラスの成長を示している分野の 1 つは日本のオフィス部門であり、取引活動のペースが加速しています。

注目すべきは、シンガポールの政​​府系ファンドGICが第1四半期に大阪の北浜ネクサスビルを248億5000万円（1億8000万ドル）で購入したことだ。

4月、プライベートエクイティ大手ブラックストーンは、日本の6つの倉庫からなるポートフォリオを8億ドルでGICに売却を完了した。 米国の開発業者ハインズは、東京と京都にある集合住宅5軒を購入し、5年以内に純資産を10億ドルに増やすことを目指している。

シンガポールは、日本の商業用不動産市場における国境を越えた投資の主要な貢献国として浮上しています。 今年10月2日の時点で買収総額は30億ドルに上る。 米国の日本への投資は25億8000万ドルに達し、カナダが3位となった。 総投資額10億ドルの場所。

融資規制が世界的に厳格化する中、多くのアナリストは、アジア太平洋地域の需要は近い将来も堅調に推移するとみている。

ＪＬＬアジア太平洋キャピタル・マーケッツ最高経営責任者（ＣＥＯ）スチュアート・クロウ氏は「市場は依然困難で、多くの投資家が信用基準の厳格化で商業用不動産市場にさらなる不確実性が加わる可能性があると主張している」と述べた。 また、孤立しており、流動性リスクは十分に域内にあり、活動がいつ再開されるか、再開されない場合には左右される。」

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