地政学的懸念の中、米国の資本が中国から日本へ流れる – ザ・ディプロマット

地政学的な緊張が高まるにつれ、米国の資本が中国から日本に流入している。 ジョー・バイデン大統領が中国のバイオテクノロジー、AI、および「文軍融合」とみなされる分野への米国の特定の投資を制限していることは、2023年半ば以降、第2位の経済大国に投資している多くの世界の金融業者を懸念させてきた。

中国の先端技術への外国投資を制限する米政府の大統領令と中国のテクノロジー企業を巡る制裁 かなりの懸念を引き起こした マーケットを注視している米国の投資家向け。 こうして私たちはセコイアを見ました 中国の腕をひねるヒルハウスは、 アジア太平洋金融そしてTPG 中国に投資しない もうない。

一方で、電子商取引大手アリババ、配車アプリTD蘇星、ゲーム・ソーシャルメディア大手テンセントなどの中国市場の寵児たちは、国内規制の波に繰り返し襲われている。 残念ながら、中国は米中緊張と中国経済への広範な逆風の二重の犠牲者となっている。 暗い国内政策は国の経済や消費者心理を動かすことに成功していない。

下落に終わりが見えず、世界の投資家は期待に対する忍耐力を失ったようだ。 昨年、多くのプライベートエクイティ会社やヘッジファンドがついに分離独立し、事業を停止した。 アジアの中国に特化したヘッジファンドの多くは大幅に規模を縮小し、業務を停止し、中華圏市場から撤退している。

人材と資本が中華圏から都市国家に移動するにつれて、シンガポールは大きな受益者となっています。 一方、インドと日本の資本市場には米ドル投資が殺到している。 投資家は厳しい中国市場に火傷している 日本とインドを取り上げる 注目のスポット – 次の成長ストーリーとしてのインドと、経済と資本市場の改革を目指す日本。

こうした状況を踏まえると、日本に特化したファンドは過去 1 年間で 2 倍に増加し、かなりの数の APAC ファンドがマルチマーケット戦略に移行しました。

多くの懐疑論者は当初、日本への関心が長続きするとは考えていなかった。 結局のところ、世界の投資家が日本株への関心を取り戻すまでに30年以上かかりました。 しかし、日本市場は新たな外資の流入で沸き立っている。

東京証券取引所は2023年3月、全企業に対しプライム市場とスタンダード市場への上場を要請した。 資本管理の改善 資本コストと株価に対する意識を高めます。 これらの取り組みにより、市場の効率が大幅に向上し、多くの利害関係者や投資家の間でさらなる改善への期待が高まりました。

ゴールドマン・サックスによると、日本株の指数であるＴＯＰＩＸは２０２４年末までに１３％上昇し２６５０になると予想されている。 レコフの調査によると、2023年までのM&A活動は前年比50％増加している。

ゴールドマン・サックスによると、日本の株式市場は堅実な成長と株式市場改革を背景に2024年に上昇すると予想されている。 最近の Outlook メモでは。 日経平均株価は1年で50％以上上昇しており、日本では2021年から自社株買いが大幅に増加するとみられている。 現在、世界的な経営者たちは絶好の機会を逃すことを恐れて、先を争って市場への参入を図っている。 日本市場に関するインバウンドの問い合わせは「多い」（JPモルガン日本の幹部） ロイターに語った。

好意的な格付けと規制当局による開示慣行の改善と投資家コミュニケーションチャネルの強化の動きにより、すべての兆候は日本の企業と投資家にとって健全な資本市場環境を示しています。

1980年代と比較して、現在ではバリュエーションとセンチメントが大きく異なっていると投資家は指摘している。 40年間自己満足し、近隣諸国が市場を動員するのを見てきた日本は、この機会をつかむ方法を模索している。

20年前の日本の資本市場と中国の資本市場の主な違いは、米ドルが新興国市場に参入した当時、中国には何の構造も前例もなかったということだ。 米国からの投資の流入は新しいテクノロジーや消費者ブランドを推進し、中国で見られる驚異的な成長を促進しましたが、それは投資家が日本に期待しているものではありません。 日本の資本市場は成熟しており、強力です。 日本への資本流入は規制当局、実業家、投資家を勇気づけた。

外国資本が日本に流入するにつれて、 米国と日本はこの機会を利用して、貿易パートナーシップの強化をさらに進めようとしている。 日本の岸田文雄首相が4月にワシントンを国賓訪問する際、彼とバイデン氏は、 日米防衛同盟の強化、中国に対するもう一つの明らかな動き。 あらゆる分野で日本と提携するという米国政府からの直接のゴーサインにより、同国の市場は地政学的緊張からの安全な避難所となっている。

そうするとき 中国の世界的な成長物語は難局に直面しており、アジアでは今や正式に日本のルネッサンス時代に入った。