利益がどんどん上がったことを受けて、アップルの目標株価を引き上げる

アップルはまた同じことをやってしまった。中国に関するあらゆる懸念に対し、この消費者向けテクノロジー大手は強力なストライキで対抗し、時間外取引で株価を6％上昇させた。だからこそ私たちはそれを所有しているのです。それが私たちがそれを取引しない理由です。 Appleの第1四半期会計年度売上高は907億5000万ドルで、前年同期比4％減少したが、LSEGの予想900億1000万ドルを上回った。 1株当たり利益は1％増の1.53ドルと、3月四半期としては過去最高を記録し、LSEG予想の1.50ドルを上回った。粗利益率は46.6%で、昨年より230ベーシスポイント増加し、予想と一致しました。 (100 ベーシスポイントは 1 パーセンテージポイントに相当します)。 Apple 当社が自社を所有する理由: Apple の主要なハードウェアビジネスと成長を続けるサービスビジネスは、深い競争堀と豊富なバンドルの機会を提供します。ネットキャッシュニュートラルな経営戦略により、フリーキャッシュフローが引き続き配当と自社株買いの資金となるという自信が得られます。さらに、顧客エクスペリエンスに対する同社の取り組みは、業界をリードするユーザーロイヤルティスコアにつながり、価格決定力を与えています。これがポートフォリオ内に2つしかない「所有して取引しない」銘柄のうちの1つであるのには理由があります。競合他社: 最終購入日: 2014 年 4 月 8 日、開始日: 2013 年 12 月 2 日結論木曜日の四半期決算には、気に入った点がたくさんありました。リストのトップ: この消費者向けテクノロジーの巨人は、すべての地域と製品カテゴリにわたって、アクティブデバイスの設置ベースで新たな記録を達成しました。これは、サービスビジネスからの新たな記録的な高い利益率と経常収益の達成に貢献しました。また、特に中国経済の低迷と、この地域で失われた売上を企業に転嫁することにウォール街が消極的であることを考慮すると、中華圏での売上が予想を上回ったことも非常にうれしく思います。成長率は昨年に比べて依然としてマイナスだったが、iPhoneはこの地域でのその後の加速を主導し、中国都市部で最も売れたスマートフォンの上位2位を獲得した。一方、同社はラテンアメリカ、中東、カナダ、インド、スペイン、トルコ、インドネシアで新たな売上記録を樹立した。この好調な業績に加えて、Apple は史上最大の企業買収となる 1,100 億ドルの自社株買い承認を発表しました。 Apple は相変わらず強力であり、今後は前向きな触媒が期待されます。 CEO の Tim Cook は、同社の AI への取り組みを共有することに熱心であり、6 月の WWDC でさらに多くのことが分かると予想しています。「私たちは多額の投資を行っており、近いうちに非常にエキサイティングなものをお客様と共有できることを楽しみにしています」とクック氏は語った。「私たちは AI の変革力と可能性を信じており、シームレスなハードウェア、ソフトウェア、サービス統合の Apple 独自の組み合わせ、業界をリードするニューラルソリューションを備えた Apple シリコンなど、この新しい時代で当社を際立たせる利点があると信じています。そしてプライバシーに対する私たちの揺るぎない焦点は、私たちが作り出すすべてのものをサポートします。」私たちはこれ以上同意することができませんでした。携帯電話にどれだけの情報が入っているか考えてみましょう。 Apple は、真にパーソナルであり、プライバシーが十分に保証された AI ベースのパーソナルアシスタントを提供できる立場にあります。すべての前向きなファンダメンタルズと触媒を考慮すると、アップル株はさらに上昇するに値します。したがって、目標株価を205ドルから220ドルに引き上げます。キャッシュフローと資本配分 Apple は予想をわずかに下回る営業キャッシュフローを生み出しました。しかし、設備投資も予想を下回りました。この結果、フリーキャッシュフローは予想を上回りました。フリーキャッシュフローは、最終的にアップルが自社株買いや配当を通じて株主に還元できる現金であるため、営業キャッシュフローよりも重要です。 Apple は、貸借対照表上に約 1,620 億ドルの現金、現金同等物、および市場性のある有価証券を残してこの四半期を終了しました。負債 1,050 億ドルを差し引くと、純現金ポジションは約 580 億ドルになります。念のために言っておきますが、Apple は長期にわたりネットキャッシュを中立に保つという方針をとっています。つまり、現金が買収や有機的成長投資に使用されない場合は、自社株買いや配当を通じて株主に還元されることになります。これに関連して、Appleは1,100億ドルという驚異的な自社株買いの承認を発表し、四半期配当を4％引き上げました。経営陣はまた、過去 12 年間同様に毎年利回りを引き上げ続けることを計画しています。前述の四半期中、Apple は株主に 270 億ドル以上を支払い、その内訳は配当金と同等額が 37 億ドル、さらに 1 億 3,000 万株の買い戻しによる 235 億ドルでした。四半期業績 Apple のサービス売上高は新たな記録を打ち立て、製品売上高の若干の損失を相殺し、全体の売上高と営業利益を上回りました。製品すべての製品および地域にわたるアクティブデバイスのインストールベースが新記録を達成しました。 iPhoneの売上減少は、新型コロナウイルス関連のサプライチェーンの問題で2022年12月から3月までの四半期に売上高が50億ドル押し込まれた昨年と比較すると厳しいものとなった。そして、その通り、iPhone の販売は順調に進んでいます。調査会社カンターの話として、CFOのルカ・マエストリ氏は、iPhoneは米国と中国、オーストラリア、英国、フランス、ドイツ、日本の都市部で最も売れたスマートフォンであると述べた。 Mac の収益は M3 MacBook Air によって牽引されました。今四半期の MacBook Air 購入者の半数は新規 Mac ユーザーでした。 M2 iPad Proと第10世代iPadの発売が近づくにつれ、iPadは依然として苦戦を強いられている。この四半期の iPad 購入者の半数は新規 iPad ユーザーでした。ウェアラブル、ホーム、アクセサリーの分野は、第2世代AirPods Pro、Watch SE、第1世代Watch Ultraが発売された昨年に比べて苦戦している。この四半期の Apple Watch 購入者の 3 分の 2 近くがこの製品を初めて使用しており、Apple Watch のインストールベースは過去最高を更新しました。 Fortune 100 企業の半数以上が Apple Vision Pro ユニットを購入しており、「これまで不可能だったことを実現するためにそれを使用する革新的な方法を模索している」とクック氏は述べました。マエストリ氏はさらに、「KLMオランダ航空での航空機エンジンのメンテナンス研修から、一部をスケールアップしてLowe’sでの臨場感あふれるキッチンデザインまで、魅力的なユースケースがたくさんあります。これ以上に興奮することはありません。エンタープライズにおけるプライベートコンピューティングの機会。」サービス収益を常に記録します。先進国市場と新興市場の両方で記録的なパフォーマンスを達成。製品構成の改善により、粗利益率が 180 ベーシスポイント拡大。標準製品のインストールベースは「当社のエコシステムへの顧客エンゲージメントの増加が見られる中、サービス事業の将来の成長に向けた強力な基盤となる」とマエストリ氏は述べた。トランザクションアカウントと有料アカウントの両方で過去最高を更新し、有料アカウントと有料サブスクリプションは2桁ポイント増加しました。マエストリ氏は、Apple のプラットフォーム上のサービスを通じた有料サブスクリプションの数は現在 10 億件を超えており、その数は 4 年前の 2 倍以上であると指摘しました。 6月四半期のガイダンスは、マクロ経済見通しが悪化しないことを前提としている。為替の逆風が 2.5% ポイントあったにもかかわらず、売上高の増加率は前年同期に比べて低いと予想されます。街頭予想の１．５％成長を上回る見通しだ。サービスは、会計年度上半期と同様の 2 桁の成長率で成長すると予想されます。 2024年上半期のサービス収入は前年同期比12.7％増加すると予想され、ザ・ストリートの予想10.6％を上回った。 iPadの売上高は前年比で2桁の増加が見込まれており、ウォール街で予想されている5.9％を大きく上回っている。営業費用は 143 億ドルから 145 億ドルの範囲になると予想されており、予想の 144 億ドルと一致しています。（ジム・クレイマーの慈善信託は長いAAPLです。株式の完全なリストについては、ここを参照してください。）ジム・クレイマーのCNBC投資クラブの購読者として、ジムが取引を行う前に取引アラートを受け取ります。ジムは、取引アラートが送信されてから 45 分間待ってから、慈善基金のポートフォリオの株式を売買します。ジムが CNBC テレビで株について話す場合、取引アラートが発行されてから 72 時間待ってから取引を実行します。上記の Investment Club の情報には、当社の利用規約、プライバシーポリシー、および免責事項が適用されます。いかなる義務や受託者責任も存在しません。また、投資クラブに関連して提供された情報をお客様が受け取ったことによって生じる義務もありません。特定の結果や利益は保証されません。

Apple Inc.の最高経営責任者（CEO）ティム・クック氏が、2024年3月21日に中国・上海で行われる新しいApple静安店のオープニングセレモニーに出席する。

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だからこそ私たちはそれを所有しているのです。それが私たちがそれを取引しない理由です。