中国、インド、日本 – アジアの優位性は安い労働力だけではない、とKKRは言う

北京 – かつてアジアの競争上の優位性は安価な労働力であった。 現在、中国、インド、日本であろうと、この地域の優位性は産業サービスにある、とKKRの世界とアジアのマクロリーダーらは10月のメモで述べた。

プライベートエクイティ会社によると、これには物流、廃棄物管理、データセンターが含まれるという。 「私たちは、この話には内部的なニーズと外部的な要素の両方があると考えています。」

ニューヨークを拠点とするヘンリー H. この投資決定は、KKRバランスシートの最高投資責任者であるマクベイ氏が最近シンガポール、中国、日本を訪問した後に下された。 彼は、KKR のグローバル マクロおよび資産配分の責任者でもあります。 シンガポールを拠点とするマネージングディレクター兼アジアマクロおよび資産配分責任者のフランシス・リム氏が訪問した。

KKRは声明で「インド、中国、インドネシア、フィリピン、ベトナム、日本などの主要市場におけるインフラや物流の入札がより有意義に加速すると信じている」と述べた。

報告書によると、KKRのバランスシートの約20％はアジアに割り当てられており、アジアは長期的な移行期にあり、より持続的な投資が必要となるだろう。

同社は国ごとの割り当てを明らかにしていないが、過去2年間に発表された最大の取引は日本でのものだった。 これには、2022年春に三菱支援の不動産管理会社を20億ドルで買収することが含まれる。

「日本には2つの大きなメガテーマがあると思う」とKKRのマクベイ氏は木曜日のインタビューで語った。 「1つは自動化と工業化であり、日本ではここしばらく見たことのない本当の設備投資サイクルが起こっています。」

彼は日本の岸田文雄首相を指した ニューヨークでのスピーチ 先月、今年の国内投資は過去最高の100兆円（6735億8000万ドル）に達すると予想されている。

マクベイ氏は、「生産性が向上すれば、賃金上昇を推進できるようになる。これは我々が長い間経験していないことだ」と述べた。 彼は日本がデフレから脱却すると予想している。

マクベイ氏は、日本のもう一つの大きなトレンドは、株主利益を増やすための企業改革だと述べた。

中国を巡る不確実性を背景に数十年にわたり成長が鈍かった日本は、今年海外投資家にとって注目のスポットとなっている。 4月にはアメリカの富豪ウォーレン・バフェット氏が来日し、日本の大企業への追加投資を発表した。

KKRは3月、主にサプライチェーン向けの物流会社、現在はロジスティードにブランド変更された日立物流の買収を完了したと発表した。 KKRは今年、カ・キャピタル・パートナーズとの契約の一環としてハイアット・リージェンシー東京を買収し、日本初のホテル投資を行ったと発表した。

KKRノートは「日本は『自国』であるべきだと我々は信じている」とし、「日本は定価で取引されていない素晴らしい話だ」と付け加えた。

世界最大のプライベート・エクイティ会社の一つであるKKRは、6月30日時点で5,190億ドルの資産を運用していると発表した。

マクベイ氏とリム氏は最近の訪問ではインドを訪問しなかったが、企業幹部らと過ごした時間は、二人が共著した報告書で前向きな投資事例を裏付けた。

報告書は、インドの公的資本支出が4年間で200％増加し、同国の輸出も増加していることを示した。

マクベイ氏は「実際、インフラへの投資は、第一に生産性の向上につながるが、第二に、インフレを改善し、経済成長を助ける」と述べた。 同氏は、新興市場では、資本市場よりも個人が一人当たりGDPから恩恵を受ける機会が得やすいと指摘した。

水曜日、KKRはグルグラムに新オフィスを開設すると発表し、元ブラックロックのニシャ・アワスティ氏を常務取締役に任命し、2024年初めまでに150人の新規従業員を雇用する予定である。

北インドへの拡張により、ムンバイの既存オフィスが追加されます。 KKR の他のアジア太平洋地域のオフィスは、北京、香港、ソウル、上海、シンガポール、シドニー、東京にあります。

マクベイ氏は、2019年がインドへの最後の訪問になるだろうと述べたが、彼とリム氏は今年3回目の中国訪問後に10月のメモを書いた。

同関係者は、「全体として、中国の成長は横ばいで推移している」と述べ、来年の中国の実質ＧＤＰ成長率は４．５％、インフレ率は１．９％との見通しを維持したと付け加えた。

７月、ＫＫＲは中国に約６０億ドルを投資したと発表した。

マクベイ氏が最近の中国訪問で得た大きな収穫の一つは、契約済みの不動産部門の縮小の中で経済がどのように変化しているかをより深く理解できたことだ。

「十分に理解されていないかもしれない変化が起きている」と同氏は語った。 同氏は、中国のデジタル経済と脱炭素化の推進は、現在では同国のGDPの20％に過ぎないかもしれないが、年間40％近くのペースで成長していると指摘した。

彼は 1995 年以来継続的にアジアを訪問しており、30 年以上金融業界に携わってきました。

同氏は、この間の最大の変化は世界的な統合や金融政策介入の拡大だけではなく、世界的な競争の激化だったと述べた。 「どこに行っても政治的議題を考慮する必要がある。だからといって投資が止まるとは思わない。」

ただし、自動化などの将来のトレンドのチャンスが実現するには時間がかかるでしょう。

マクベイ氏は日本の状況について、「これは革命ではなく進化だ」と述べ、同グループの研究では、かつては余剰だった労働力が現在ではなくなっていることを示している。