バークシャー・ハサウェイ創業者チャーリー・マンガー氏が99歳で死去

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フィナンシャル・タイムズ紙の編集者ルーラ・カラフが、この週刊ニュースレターでお気に入りの記事を取り上げています。

米国の投資団体は、バークシャー・ハサウェイの副会長でウォーレン・バフェット氏の投資パートナーであるチャーリー・マンガー氏が火曜日の朝、カリフォルニアの病院で99歳で死去したと発表した。

マンガー氏は訓練を受けた弁護士で、ロサンゼルスの法律事務所マンガー・トールズ・アンド・オルソンの所長に今でもその名が残っているが、バークシャーを投資大国に変えることに尽力した。その一端は、バフェット氏を不況企業買収戦略から転換させたことだった。ビジネスの見通しに関係なく、安い。 。

バークシャーのバフェット最高経営責任者（CEO）は声明で「チャーリー氏のインスピレーション、知恵、関与がなければバークシャー・ハサウェイを現在の地位に築くことはできなかった」と述べた。

マンガー氏の死により、バークシャーとその数十万人の株主は、約8000億ドル相当の投資帝国が、あまり知られていない指導者グループによって管理される時代に近づいている。

バークシャーはこの瞬間とバフェット氏（93歳）が手綱を引き継ぐその日のために10年以上をかけて準備してきた。 バークシャーのエネルギー事業で出世し、現在は同社の広大な非保険部門の副社長を務めるグレッグ・アペル氏が、いつか夫妻の後継者になるだろうと偶然明かしたのはマンガー氏だった。

アベルはマンガーとバフェットによって厳選されたチームに囲まれていました。 取締役会とバークシャーの3,190億ドルの株式ポートフォリオへの投資方法を決定するチームの両方にバリュー投資家が多数含まれており、彼らは億万長者と同様の株価分析アプローチを共有している。

マンガー氏は副大統領という肩書きにもかかわらず、バフェット氏の副司令官をはるかに超えた人物であり、しばしば投資の推進力となった。 今年、ロサンゼルスの自宅でフィナンシャル・タイムズ紙とのインタビューに応じる前に、彼は潜在的な不動産開発取引を精査していた。

同テーブルの向かい側に座った関係者によると、マンガー氏は大規模な買収について頻繁に相談を受け、場合によっては自ら詳細を交渉したという。 彼のエンジニアリングに対する情熱は、同社を中国の自動車メーカー BYD などの多くの投資に導くのに役立ちました。

マンガーは、1924 年 1 月 1 日にネブラスカ州オマハで生まれました。 大恐慌の生き残りである彼は、第二次世界大戦中に陸軍に勤務しながら気象学を学び、ハーバード大学ロースクールを卒業しました。

マンガー氏は1959年にバフェット氏と出会い、1962年に法律事務所を設立し、同年バフェット氏は繊維メーカーのバークシャー・ハサウェイ株を買い始めた。

バフェット氏はマンガー氏に投資への飛躍を繰り返し促し、ある時「法律は趣味としては良いが、彼にはもっとできるはずだ」と語った。 マンガーは最終的に、ウィーラー・マンガー・アンド・カンパニーとして知られる自身の投資パートナーシップを設立しました。 バフェット同様、リターンは素晴らしかった。 マンガー社とのパートナーシップは、1962 年から 1975 年の間に 24.3 パーセントの平均年間リターンを生み出しました。これに対し、ダウ ジョーンズ工業平均株価のリターンは 6.4 パーセントでした。

マンガー氏は最終的に 1978 年にバークシャー・ハサウェイの取締役会に加わりました。

バフェット氏は2015年に株主に宛てて「チャーリー・マンガー氏が葉巻の習慣を断ち切り、巨大な規模と満足のいく利益を両立できる会社を築く方向性を定めるのに時間がかかった。彼が私に与えた青写真は単純だった。自分の知っていることは忘れよう。」と述べた。 」 そして公正な作品を高価で購入することについて。 代わりに、優れた作品を公正な価格で購入してください。

両氏の投資洞察力と市場低迷を乗り切る能力により、オマハで開催されたバークシャーの年次総会に数万人の株主が集まった。 マンガー氏は今年の会合で出席者に対し、「人類の幸福への最善の道は、期待を減らすことだと思う。それはますます困難になるだけだと思う​​」と語った。

1995年にハーバード大学の学生に向けたスピーチで、彼は意思決定者に影響を与えたと考えられる24の誤審に焦点を当てた。

「人間の脳は人間の卵と非常によく似ており、人間の卵には閉じる装置が備わっています」と彼は言う。 「一つの精子が入ると、その働きが止まり、次の精子が入ることができなくなる。人間の精神にも同じような大きな傾向がある。そしてここでもまた、普通の人間だけでなく、物理学の学部長たちも追い詰める。

マンガー氏とバークシャーの成功にもかかわらず、フォーブス誌の推定資産額は26億ドルとされるマンガー氏は、他の投資家の見通しについては慎重だった。

同氏は今年フィナンシャル・タイムズに対し、「当社は特定の時期に、理想的な機会に恵まれて誕生した」と語り、自身は「株式投資家として理想的な時期」に生きていたと付け加えた。

同氏は、「非常に賢く、勤勉な人であれば、長期的に見て、偉大な企業を安く買う非常に良い機会が3回、4回、5回得られるのが自然な流れだ」と述べた。 「それはめったに起こりません。」

ニューヨークのピーター・ウェルズによる追加レポート